RIP Silicon Valley Bank: Schließung durch kalifornische Aufsichtsbehörde, Übernahme durch FDIC, Rettung der Aktionäre, versicherte Einleger, dass sie ihr Geld bis Montag erhalten

Apr 22, 2023

Die Silicon Valley Bank, eine staatlich anerkannte Bank in Kalifornien, die während der Free-Money-Ära in einzigartiger Weise der massiven, allumfassenden Startup-Blase ausgesetzt war – einer Blase, die jetzt inmitten eines sogenannten Massenaussterbens unter Startups spektakulär implodiert – wurde geschlossen und am Freitagmorgen vom California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) übernommen. In ihrer Pressemitteilung verwies die Regulierungsbehörde auf „unzureichende Liquidität und Zahlungsunfähigkeit“.

Das DFPI ernannte die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) zum Insolvenzverwalter. Die FDIC gab bekannt, dass sie die „Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB)“ gegründet habe und dass die FDIC als Konkursverwalter „sofort alle versicherten Einlagen der Silicon Valley Bank an die DINB übertragen habe“, um versicherte Einleger zu schützen. Einleger haben ab Montag, 13. März, Zugriff auf ihre versicherten Einlagen.

Das sagte die FDIC als Empfänger:

Versicherte Einleger: „Alle versicherten Einleger haben spätestens am Montagmorgen, dem 13. März 2023, vollen Zugriff auf ihre versicherten Einlagen“, sagte die FDIC. Sie werden keinen Cent verlieren.

Nicht versicherte Einleger: „Die FDIC wird nicht versicherten Einlegern innerhalb der nächsten Woche eine Vorausdividende auszahlen. Nicht versicherte Einleger erhalten eine Empfangsbestätigung für den verbleibenden Betrag ihrer nicht versicherten Gelder. Da die FDIC die Vermögenswerte der Silicon Valley Bank verkauft, können künftige Dividendenzahlungen an nicht versicherte Anleger erfolgen.“ Einleger“, sagte die FDIC und stellte diesen Leuten eine Telefonnummer zur Verfügung. Es sieht so aus, als würden sie zumindest einen Teil ihrer Mittel erhalten.

Es ist unwahrscheinlich, dass FDIC Geld verliert, So sieht es aus dieser Erklärung aus, da die verfügbaren Vermögenswerte nach dem Verkauf durch die FDIC ausreichen werden, um alle versicherten Einlagen, andere Verbindlichkeiten und zumindest einen Teil der nicht versicherten Einlagen zu bezahlen. Es sieht also so aus, als würde die FDIC keinen Verlust erleiden.

Die Aktionäre wurden gerettet und drohten mit einem Totalverlust. Sie sind diejenigen, die automatisch „abgesichert“ werden, wenn die FDIC die Macht übernimmt. Andere Anleger könnten einen Teilverlust erleiden.

Chaos am Ende . Die Tatsache, dass die FDIC die Bank im Laufe des Tages übernommen hat – und nicht am Freitagabend, was das übliche Verfahren ist – zeigt, wie schnelllebig und chaotisch diese Situation geworden ist, einschließlich eines massiven Ansturms auf die Bank.

Die Silicon Valley Bank hatte 17 Filialen in Kalifornien und Massachusetts. Zum 31. Dezember verfügte das Unternehmen über Vermögenswerte in Höhe von 209 Milliarden US-Dollar und Einlagen in Höhe von 175 Milliarden US-Dollar.

Seine Schwierigkeiten wurden letztes Jahr deutlich, als die Start-up- und Krypto-Blase, der das Unternehmen so stark ausgesetzt war, bereits im völligen Implosionsmodus war.

Im Juli 2022 schrieb ich einen Artikel mit dem Titel „The Startup and Venture-Capital Barometer Plunges: Silicon Valley Bank Today vs. Dotcom Bust“. Die Bank überlebte die Dotcom-Pleite. Aber dieser aktuelle Zusammenbruch ist viel größer, weil die Free-Money-Blase viel größer war, und die Beträge waren viel größer, und die Silicon Valley Bank war ihr viel stärker ausgesetzt. RUHE IN FRIEDEN.

Dieser Zusammenbruch ereignete sich, nachdem die verzweifelten Bemühungen, 2,25 Milliarden US-Dollar an neuem Eigenkapital und Milliarden von US-Dollar an Liquidität zu beschaffen (worüber ich gestern ausführlich gesprochen habe), dazu führten, dass die Aktien des Unternehmens am Donnerstag im Laufe des Tages einbrachen und nach Geschäftsschluss weiter einbrachen brach heute Morgen vor dem regulären Handel weiter ein, bis der Handel eingestellt wurde – und der Handel bleibt vorerst gestoppt.

Der Kursverfall machte die Kapitalerhöhung zunichte. Das bestätigte die Lektion: Eine Bank muss frühzeitig Kapital beschaffen, und nicht, wenn sie bereits offensichtlich unter Druck steht.

Der Einlagenabfluss begann Anfang 2022, als Startup-Unternehmen, die riesige Mengen an Bargeld verbrannten, keine neuen Mittel erhielten, da die gesamte Blase rund um Startups, Börsengänge und SPACs implodierte.

Wenn ein Startup-Unternehmen mit einem Konto bei der Silicon Valley Bank 10 Millionen US-Dollar, 100 Millionen US-Dollar oder 500 Millionen US-Dollar an neuen Mitteln erhielt, floss das Geld auf das Bankkonto des Unternehmens bei der Silicon Valley Bank, um dann schrittweise abgebucht und verbrannt zu werden. Als sich VCs aus der Finanzierung dieser Start-ups zurückzogen, versiegte der Geldzufluss auf die Einlagenkonten, während der Geldabfluss anhielt und der Bank Einlagen entzog.

Die Bank musste dann Vermögenswerte verkaufen und sich Geld leihen, um diese Abhebungen zu finanzieren. Aber es stellte sich heraus, dass die Anleihen, die es verkaufen konnte, um das Geld zu beschaffen, aufgrund der steigenden Renditen an Marktwert verloren hatten, und als es diese Anleihen im Wert von 21 Milliarden US-Dollar verkaufte, wie gestern bekannt gegeben wurde, verlor es 1,8 Milliarden US-Dollar und musste weitere Anleihen verkaufen und Geld verlieren, um das Geld zur Finanzierung des Ansturms auf seine Banken aufzubringen, und diese Verluste würden sein Kapital verschlingen und es würde zahlungsunfähig werden.

Kürzlich gab es Berichte, dass VC-Fonds ihre Portfoliounternehmen ermahnten, ihre Einlagen von der Bank abzuheben, solange sie noch könnten, da diese Einlagen die FDIC-Versicherungsgrenzen von 250.000 US-Dollar weit übersteigen. Und es gab Berichte, dass einige der Startups ihre Gelder nicht abheben konnten.

Was folgte, war ein regelrechter Run auf die Bank. Da die Aufsichtsbehörden die Bank jedoch als „insolvent“ einstuften (sie hat ihr Kapital verbrannt und verfügt nicht über genügend Vermögenswerte, um ihre Verbindlichkeiten wie Einlagen zu decken), haben die Aufsichtsbehörden sie geschlossen, anstatt kurzfristige Liquidität bereitzustellen, um einen bloßen Ansturm zu bewältigen der Bank (an sich schon ein Liquiditätsproblem).

Die Silicon Valley Bank ist die erste FDIC-versicherte Bank, die seit Oktober 2020, als die FDIC die Almena State Bank in Almena, Kansas, übernahm, in Konkurs ging.

So soll mit einem Bankenzusammenbruch umgegangen werden. Die FDIC griff früh genug ein, bevor sich die Situation so sehr verschlechterte, dass die Kosten für die FDIC in die Höhe schnellen würden.

Zu Ihrer Belustigung sehen Sie hier, wie die Aktien von SVB Financial, dem Eigentümer der Silicon Valley Bank, aussehen könnten, wenn der Handel wieder aufgenommen wird, mit einem Aktienkurs von etwa 1 US-Dollar:

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Schlagworte:SVB Financial/Silicon Valley Bank

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